Breakeven (break - quebrar / even - igual): conceito econômico que estabelece o ponto no qual o ganho é igual ao custo, sendo aplicável a diversas situações nas finanças.
Teoria da Firma
A análise de breakeven (breakeven analysis) é uma das partes mais importantes do estudo de rentabilidade e viabilidade econômica de uma empresa. Uma firma passa a ter lucro quando a sua Receita Total (preço x quantidade de produtos vendidos) supera o seu Custo Total (custos fixos + custos variáveis). O ponto no qual a receita iguala o custo é denominado Breakeven Point, situação na qual o lucro é nulo.
TR = TC: Normal economic profit (Lucro = 0); Breakeven condition
TR > TC: Positive economic profit (Lucro > 0)
Exemplos:
"The goal of the company is not only to breakeven but to maximize profit in order to thrive in its sector."
"O objetivo da empresa não é apenas o de igualar receita o custo, mas sim maximizar o seu lucro para que possa prosperar no seu setor."
"Our breakeven for 2019 was around US$ 56.00. We're going to US$ 35.00 next year, I think."
"O nosso breakeven em 2019 era 56 dólares. Estamos caminhando para 35 dólares no ano que vem, eu acho." (Bernard Looney, CEO da British Petroleum, discutindo o custo de produção do barril de petróleo)
"We came into this with the strongest balance sheet in the industry, and a very low breakeven and a very flexible capital budget."
"Nós chegamos nesse momento com o balanço mais constistente do segmento, e com um breakeven muito baixo e um orçamento de capital muito flexível." (Mike Wirth, CEO da Chevron, falando sobre a sua companhia e o setor de petróleo durante a crise do coronavírus)
O vídeo com os dois trechos acima pode ser acessado aqui. A entrevista foi disponibilizada pelo canal da Bloomberg Markets and Finance no YouTube.
Opções de ações
Opções são instrumentos derivativos baseados no preço de uma ação e dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar(Call)/vender(Put) o ativo durante um período específico a um preço predeterminado (strike price). Esse tipo de produto financeiro é muito utilizado para hedge (proteção) de posições e o custo para adquirir a opção é denominado prêmio (premium).
O cálculo do breakeven da opção ocorre da seguinte maneira:
Breakeven de Call = Strike Price + Premium
Breakeven de Put = Strike Price - Premium
Exemplos:
"If an investor buys a call option with a strike price of $40 and the cost per option is $1.5, the breakeven price is $41.5. It means that the option holder reaps profit when the stock price is above $41.5 because he/she can buy the stock at a lower price and resell it at the current market value."
"Se um investidor compra uma opção de call com preço de execução a $40 e com custo unitário de $1,50, o preço de breakeven é $41,50. Isso significa que o comprador da opção obtém lucro quando o preço da ação está acima de $41,50, pois ele/ela pode comprar a ação a um preço mais baixo e vender em seguida pelo preço de mercado."
"I have a put option which cost me $5. If its strike price is $30, then my breakeven price is $25. Therefore, when the stock is trading at a price below $25, I'll exercise the option because I'll be able to sell it at a higher price."
"Eu tenho uma opção de venda que me custou $5. Se o preço de execução é $30, logo o meu preço de breakeven é $25. Por isso, quando a ação estiver sendo negociada a um preço abaixo de $25, eu vou exercitar a opção já que poderei vendê-la a um preço maior."
Essa publicação faz parte de uma série de postagens cujo objetivo é definir e explicar conceitos de finanças em inglês. O entendimentos desses termos é fundamental para compreender a dinâmica do mercado a nível global. O inglês é o idioma oficial das finanças.
Se você tiver alguma sugestão de palavra/termo/expressão para as próximas postagens, envie um e-mail para renan.pbento@gmail.com.
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